Optionen Trading Bid Ask Preis

Aktien - und künftige Händler, die zum ersten Mal in die Welt des Optionshandels eintreten, haben oft Schwierigkeiten, die unterschiedlichen Preise für einen Optionskontrakt zu verstehen. Normalerweise gibt es 3 Preise: das Angebot, die fragen und den letzten Preis. Der letzte Preis ist einfach der Preis, zu dem die Option zuletzt gehandelt wurde. Ein guter Tipp hier ist, dass, wenn der letzte Preis erheblich von den Bid / Ask-Preisen unterscheidet, ist die Option wahrscheinlich sehr illiquid mit wenig Handel gehen und es könnte schwer sein, einen Käufer zu finden, wenn man es verkaufen wollen. Der Ask-Preis ist der Preis, zu dem der Markt bereit ist, eine Option zu verkaufen. Dies ist rein bestimmt durch Angebot und Nachfrage, desto mehr Nachfrage gibt es für eine bestimmte Option, je höher der Preis fragen wird. Beispiel: Eine hypothetische Optionskette zeigt die folgenden Kurse für eine bestimmte Option: Jeder Trader, der diese Option kaufen will, muss den aktuellen Ask-Preis von 4,00 pro Option bezahlen. Der Geldkurs ist der Preis, zu dem der Markt derzeit bereit ist, eine Option zu kaufen. Dies ist daher der Preis, zu dem ein Optionshändler derzeit in der Lage ist, diese Option zu verkaufen. Rückkehr zum vorherigen Beispiel: Wenn ein Händler diese Option verkaufen möchte, kann er dies nur zum Angebotspreis von 3,80 tun. Der Unterschied zwischen dem Bid-Preis und dem Ask-Preis wird als Bid / Ask-Spread bezeichnet. Das ist der Gewinn des Market Maker. Market Maker würden die Optionen zum Kaufpreis kaufen und verkaufen sie zum fragen Preis. Wichtig ist hierbei der sogenannte Bid / Ask-Spread-Verlust. Um dies zu erklären, können die gleichen Beispiele wie oben verwendet werden, mit einem Geldkurs von 3,80 und einem Briefkurs von 4,00. Jemand, der eine Kaufoption zum Kaufpreis von 4,00 kauft und ihn 5 Minuten später wieder verkaufen möchte, würde das nur zum Kaufpreis von 3,80 machen können. Dies bedeutet einen sofortigen Verlust von 0,20 pro Option, d. H. 20 pro Vertrag von 100 Optionen von Anfang an. Während ein Verlust von 0,20 auf einer 4-Option möglicherweise nicht viel (5), kann dies ein völlig anderes Szenario, wenn die Bid / Ask-Spread sollte viel weiter auseinander bewegen, was oft mit illiquiden Optionen passiert und wenn die Optionen weit sind Out of Das Geld. In dem Beispiel oben, wenn der Briefkurs blieb bei 4, aber der Bid-Preis sank auf 2, die leicht mit Forex-Optionen passieren kann, würde ein Optionsverkäufer, der die Option für 2 vor fünf Minuten verkauft haben, zahlen doppelt so viel zu kaufen Es wieder zurück, und wenn der Kurs des Basiswerts in die falsche Richtung fährt, könnte dies schnell zu mehrfachem Preis steigen, zu dem die Optionen ursprünglich verkauft wurden. Für den Optionskäufer muss ein so breiter Bid / Ask-Spread bedeuten, dass der Kurs des Basiswerts einen sehr großen Betrag bewegen muss, bevor die Option mit einem Gewinn verkauft werden kann. Es ist unerlässlich, das Gebot / Nachfrage-Spread zu berücksichtigen, wenn ein Trader plant eine bestimmte Optionen-Strategie, da dies erheblich beeinflussen können das Ergebnis eines Handels mit einem kleinen potenziellen Gewinn. Über den Autor Marcus Holland ist Herausgeber der Websites Financial Trading und Optionen-Trading. Er hält einen Honours-Abschluss in Business und Finanzen und trägt regelmäßig zu verschiedenen finanziellen Websites. Working der Option Market Maker39s Bid / Ask Spread Mai. Die Bid / Ask-Preise auf eine Equity-, Index-oder ETF-Option kann von ein paar Cent auf ein paar Dollar in diesen Tagen variieren. Im Allgemeinen sind Bid / Ask-Spreads schmaler als in der Vergangenheit aufgrund von mehreren Börsen, die Prominenz der elektronischen Handel und Market Maker konkurrieren für Retail-Option Orderflow. Es ist wichtig zu bedenken, dass Sie nicht immer das Angebot bezahlen oder verkaufen das Angebot, wenn Sie Optionen handeln. Vor allem, wenn der Spread zwischen dem Bid / Ask breit ist, können Sie oft erfolgreich eine Limit-Order arbeiten, die viel näher an den Optionen true value ist. Was ist eine Option wahren Wert Nun gibt es theoretische Werte auf implizite Volatilität und die anderen greeks, die leicht verfügbar sind auf vielen Handelsplattformen in diesen Tagen, sondern die Faustregel, die ich oft verwenden, ist es, den Mittelpreis zwischen dem Bid-Amp fragen, wie zu nehmen Den fairen Preis zu diesem Zeitpunkt in der Zeit für die Option. Achten Sie darauf, ein paar Streiks um die, die Sie interessiert sind, als auch zu überprüfen, um sicherzustellen, dass eine bestimmte Option nicht aus der Reihe in Bezug auf die Preisgestaltung und implizite Volatilität. Die primäre Verpflichtung für Market Maker ist es, einen liquiden Markt zu schaffen und den Kundenauftragsfluss zu füllen. Der Schlüssel zu erinnern ist, dass einer der wichtigsten Gewinn-Generatoren für Delta-neutrale Market Maker ist die Bid / Ask-Spread, weil sie absichern die Deltas, die sie kaufen / verkaufen, wenn sie die andere Seite eines Auftrags zu nehmen. Für jeden Optionskäufer gibt es einen Verkäufer, und umgekehrt. Der Markt machen Firma ist auf der anderen Seite Ihrer Transaktion. Je breiter ein Bid / Ask Spread ist, desto mehr theoretische (und oft tatsächliche) Gewinnspanne, die ein Market Maker gewinnt. Zum Beispiel, wenn eine Option ist Gebot 2.00, angeboten 2.50 die MM zahlt 200 und Verkauf für 250. In einer perfekten Welt würde er / sie kaufen und verkaufen die exakt gleiche Menge dieser Optionen für die genaue Preise verlassen eine Nettoposition von 0 am Ende des Tages und einem risikofreien Arbitrage-Gewinn von 50 pro gehandelten Kontrakt. In diesem hypothetischen Beispiel beträgt die Gesamtgewinnspanne der Geld - / Briefspanne 25 auch auf dem Mittelkurs (aka der geschätzte beizulegende Zeitwert) von 2,25, wenn Sie die geraden Fragen bezahlen oder das Angebot verkaufen, geben Sie etwa 11 auf Kante auf beiden Seiten der Transaktion an die Market Maker. So wie ein Einzelhändler Optionen Trader, ist es in Ihrem besten Interesse, um die Spreads so weit wie möglich zu verengen. In diesem Beispiel, wenn Sie 2,40 für die Option bezahlt, youre Senkung Ihrer Kasse und maximale Risiko von 10 pro Vertrag, oder etwa 4 aus dem 2,50-Preis. Youre auch Verringerung der Kante über fairen Wert geben Sie bis zu 15 von 25 bis zu nur 6 Gewinnspanne auf jeder Seite des Handels (viel vernünftiger aus meiner Sicht). Die gute Sache ist, dass heutzutage mit so viel Wettbewerb für Option Volumen (und mit 1 Schläge, 0,01 Preisschritte, etc.), sind Sie viel wahrscheinlicher in einem Beispiel wie oben, um auf eine Limit-Bestellung unterhalb der fragen oder über die gefüllt werden bieten. In den alten Tagen der Fraktion Option Preisgestaltung, wenn ich ein CBOE Bodenmarkt Maker war die minimale Schrittweite auf Optionen in der Regel 1/8 auf Optionen über 3 (1/16 unter dem) entspricht 12,5 oder 6,25 heute sehen Sie 0,02 (2) Bid / Ask-Preise auf der SPYders zum Beispiel, ein viel besseres Angebot für Privatanleger. Wenn Sie mit mehrbeinigen Trades (mit mehr als einer Option involviert) wie Debit Spreads, Kalender Spreads, Credit Spreads, Schmetterlinge und Kondoren zu tun haben, wird der Effekt der Bid / Ask Spread multipliziert. Sie beschäftigen sich mit 2x der Bid / Ask-Spread auf den meisten 2 legged Trades, zum Beispiel. So ist es noch wichtiger, dort einen fairen Wert zu berechnen und dann arbeiten Sie Ihren Auftrag nicht aufgeben zu viel für diejenigen, die Ihren Handel. Lets Blick auf eine aktuelle Fallstudie Beispiel dieser aus dem ETF Tradr Service. Wir hatten nette Gewinne auf den regionalen Banken ETF (NYSEARCA: RKH) mit einem bärischen gesetzten Debitstreu. RKH ist eine jener Aktien, bei denen die notierten Preise auf den Optionen häufig viel breiter als die realen Preise sind, in denen Sie gefüllt werden können. In dieser Situation belief sich unsere 5-Punkte-Debit-Spread auf 2,80 von 4,00 (unsere Abonnenten bezahlt 2,20). In diesem Fall nehmen Sie den Bid / Ask Durchschnitt von 6,80 / 2 oder 3,30 zu gewinnen, was ist der geschätzte reale Wert zu diesem Zeitpunkt in der Zeit. So veröffentlichten wir unsere Ausfahrt Preisalarm zu verkaufen die Hälfte der Position bei 3,20 bis nur 10 unter dem, was zu sein schien der Fair Value (zusätzlich diese Position war ziemlich tief in-the-Geld zu diesem Zeitpunkt, was es eher zu füllen Nahe dem wahren Wert). Wir haben uns grundsätzlich sofort zu besseren Preisen gefühlt als unsere Limit-Order, und die zitierten Bid - / Ask-Preise haben sich ebenfalls deutlich verengt. Sie fragen sich vielleicht: Warum sie nicht verlassen die Bid / Ask-Preise schmaler die ganze Zeit Nun, auf eine solche Sicherheit wie es manchmal sieht aus wie es kann eine unausgesprochene Vereinbarung unter denen, die Märkte in den Optionen, die Bid / Ask-Preise zu verlassen Breiter als sie wirklich sind (um Marktaufträge und Anfängerhändler zu nutzen). Im nicht sagen, das ist eine ruchlose Verschwörung, kann es nur sein, dass die primäre Markt machen Unternehmen hat eine Standard-Bid / Ask-Preise in den Computer mit sehr breite Bid / ask Spreads. Generell niedrige Volumen auf entweder die zugrunde liegenden oder ihre Optionen können dazu beitragen, diese breitere gepostet Gebot / ask Spreads. Sie wollen auch nicht von einem Wächter von elektronischen Aufträgen gefangen werden, die vor einer großen Bewegung in der Aktie, so dass sie sich mehr Schlupf, indem sie breitere Gebot / fragen Spreads. Dennoch wollen Sie nicht immer aufgeben, dass viel Kante beim Handel. Immer mehr Optionen haben 1 Strike Preisschritte und Optionen, die nur ein paar Cent zwischen dem Bid / Ask-Spread haben. Dieser wachsende Trend ist für den Einzelhändler vorteilhaft. Und wenn sich eine Sicherheit sehr schnell bewegt (und enge Spreads), können Sie nicht einmal eine Grenze unter dem Angebot oder oberhalb des Gebots zu arbeiten). Aber Sie müssen sich bewusst sein, der Bid / Ask Spread beim Handel, und dont Angst, einen Auftrag mit Limit Preisen näher an den Mittelpreis zu arbeiten, vor allem, wenn die Spreads sind breit. Betrachten Sie es als eine Basis der Optionen Kosten, nicht die Menge. Zum Beispiel ist 0.40 auf einer 2.00 Option 25, während 0.40 auf einer 6.00 Option nur 6.7 ist. Halten Sie in Ihrer Tasche, dass zusätzliche 5, 10, 20 oder mehr pro Vertrag, wenn die Preisgestaltung scheint out-of-Whack kann bis zu 100s und 1000s pro Jahr, dass Sie sparen werden und gehen zu erhöhen Ihr Endergebnis. Und mit der zunehmenden Konkurrenz zwischen Marktmachern und Börsen, werden Sie an Ihrem guten Grenzpreis viel häufiger gefüllt, dass Sie denken. Disclosure: Ich bin kurz RKH. Kunden sind kurze Teil-RKH-Position. Lesen Sie den ganzen Artikel